تقاضا

خواهشمندیم از این پس شماره خود را به این آدرس پست و یا فقط در نظران خصوصی و با ذکر مشخصات کامل اعلام نمایید تا بعد از ارسال کد شناسایی فرد بر اساس ان پاسخ داده خواهد شد

شازند

پیش بینی درآمد هر سهم این شرکت برای سال مالی 90 به مبلغ 730 ریال اعلام شده است. شرکت پیش بینی مصرف نفتا را با 5 درصد تخفیف و میانگین نرخ 676 دلار محاسبه نموده است و این در حالی است که قیمت های فوب نفتا 1083 دلار به ازاء هرتن می باشد بدین ترتیب این انتظار می رود که بهای تمام شده کالای فروش رفته بین 300 تا 400 میلیارد ریال تا پایان سال نسبت به پیش بینی شرکت افزایش داشته باشد.

محصولات عمده شرکت پلی اتیلن سنگین و سبک خطی و پلی پروپیلن است که توسط شرکت در بودجه سال جاری محصولات اتیلنی 1450 دلار و پلی پروپیلن 1520 دلار در نظر گرفته شده است که البته پلی پروپیلن هم اکنون در محدوده 1700 دلار در بازار های بین المللی در حال معامله است.
قیمت پلی اتیلن سنگین نیز به نرخ فوب خلیج فارس هم اکنون در محدوده 1500 دلار قرار دارد که نشان می دهد پتروشیمی اراک می تواند اثرات افزایش نرخ نفتا را باقیمتهای فعلی محصولات جبران نماید.

فروش پیش بینی شده شرکت برای سال مالی جاری بیش از 9 هزار میلیارد ریال است که بیان می کند اگر محصولات شرکت به طور میانگین 5 درصد افزایش نرخ را تجربه نمایند می توانند اثرات ناشی از افزایش قیمت نفتا را خنثی کنند اما با نرخهای گفته شده در بالا این احتمال می رود که افزایش نرخ فروش محصولات شرکت در سال جاری به طور میانگین بیش از 5 درصد باشد که می تواند بین 150 تا 200 ریال تعدیل مثبت را برای پتروشیمی اراک به همراه داشته باشد.

با توجه به قانون جدید دولت می تواند تخفیف خوراک را بین 5 تا 10 درصد قیمتهای فوب در نظر بگیرد که هم اکنون توسط شرکت 5 درصد در نظر گرفته شده است.

قیمتهای فعلی پتروشیمی شازند نشان می دهد که این شرکت در شرایط حاضر با در نظر گرفتن افزایش سوداوری با نسبت قیمت به درآمد 6 مرتبه در حال معامله است.

تکنوتار

فعالیت اصلی این شرکت تولید پمپ های جایگاه های سوخت می باشد که در سنوات اخیر به تولید جایگاه های سیار و سایر محصولات نیز روی آورده است
این شرکت از معدود شرکت های تولید کننده نیاز های جایگاه های سوخت در کشور می باشد لذا محصولات آن نیز در داخل تقریبا انحصاری است.

عملکرد عملیاتی شرکت در سالهای اخیر چندان مناسب نبوده است به طوری که در سال 88 شرکت با زیان قابل توجهی مواجه گردید و در پایان سال 89 نیز مجموع حقوق صاحبان سهام شرکت به 707 ریال به ازاء هر سهم می رسد.

مهندسی تکنوتار توانسته است که در سال 89 مبلغ 286 ریال سود به ازاء هر سهم خود بسازد که البته این سود ناشی از فروش ساختمان بوده است و فعالیت عملیاتی در سال 89 نیز منجر به زیان شده است.

بدین ترتیب با توجه به فروش ساختمان مجموع حقوق صاحبان سهام به 707 ریال به ازاراء هر سهم رسیده که ارزش فعلی شرکت را نشان می دهد.

پیش بینی درآمد هر سهم برای سال مالی جاری به مبلغ 134 ریال می باشد که با فرض دسترسی به این مقدار سود و یا هر مقدار دیگری به مجموع حقوق صاحبان سهام می توان اضافه نمود و اگر در سال جاری نیز شرکت با زیان خالص مواجه گردد بازهم از 707 ریال ارزش برآوردی شرکت کسر می گردد.

مجموع زیان انباشته شرکت در شرایط حاضر به بیش از 30 میلیارد ریال رسیده است که با پیش بینی سودآوری فعلی مهندسی تکنوتار حداقل برای دو سال اتی امکان تقسیم سود نخواهد داشت.

قیمتهای فعلی تابلو توجیه کننده ارزش شرکت نیست و ارزش بازاری با خالص ارزش دارایی ها تفاوت بسیار دارد.

فاذر،فاراک، خصدرا

شرکتهای گروه تجهیزاتی( فاذر،فاراک، خصدرا )در یک نگاه

صنعتی دریایی ایران

شرکت صنعتی دریایی ایران با سرمایه 1500 میلیارد ریال ،پیش بینی سود(زیان) هر سهم سال مالی 90 را در تاریخ 26/11/89 مبلغ 40 ریال و در تاریخهای 27/1/90 و 28/1/90 مبلغ 98 ریال اعلام نموده بود. مطابق صورتهای مالی 9 ماهه منتهی به 30/9/89 زیان انباشته در پایان آذرماه 1389 مبلغ 1401366 میلیون ریال ( به ازای هر سهم 934 ریال)می باشد.لذا شرکت مشمول مفادماده 14 قانون تجارت می باشد. شایان ذکر است که مطابق صورتهای مالی 9 ماهه مبلغ 47272 میلیون ریال تعدیلات سنواتی ( به ازای هر سهم مبلغ 32 ریال) در حسابها منظور شده است.

پیش بینی فروش شرکت صدرا برای سال مالی 90 نسبت به سال قبل 153 درصد افزایش، بهای تمام شده 162 درصد افزایش، سود(زیان) ناخالص 101 درصد افزایش و سود عملیاتی و سود ناخالص به ترتیب 80 و 533 درصد افزایش نشان می دهند که دلایل این تغییرات اخذ تاییدیه کارفرمای پروژه خشت بابت کارهای اضافی، منظور نمودن مبلغ 100 میلیارد ریال ذخیره کاهش ارزش داراییها و مطالبات مشکوک الوصول بر اساس نظر حسابرس و بررسی مجدد گزارش مدیران پروژه ها در مورد برآورد هزینه های مورد نیاز جهت اتمام پروژه ها اعلام شده است.

با توجه به گزارش های ارائه شده توجه به موارد زیر ضروری است:

1) شرکت صنعتی دریایی در موارد زیر نسبت به سال مالی 89 رشد درآمد خدمات و فروش خواهد داشت:

الف) رشد 780 درصدی درآمد پروژه های فاز 22 و 23 و 24 پارس جنوبی،

ب) رشد 121 درصدی فاز 13 پارس جنوبی،

ج) رشد 4618 درصدی پروژه فاز 17 و 18 پارس جنوبی،

د) رشد 202 درصدی احداث لوله های سرچاهی و فراورش نفت خام خشت،

هـ) رشد 43 درصدی حوض آبگیر بندر عباس،

و) فروش چهار فروند نفتکش 109 هزار تنی به ونزوئلا با رشد درآمدی معادل 71 درصد،

ز) خرید دستگاه سکوی حفاری که درآمدی برابر با 636 میلیارد ریال ایجاد خواهد کرد.

در نهایت درآمد های شرکت از قراردادها و فروش محصولات با 153 درصد افزایش برای سال 90 نسبت به سال 89 پیش بینی شده است. هرچند این پیش بینی در گزارش قبل بیشتر در نظر گرفته شده بود.

برای سال 90 شرکت در نظر دارد در مناقصات و پروژه های مختلفی به شرح زیر شرکت کند:

الف) مهندسی خرید و حفاری 7 چاه تولید و یک چاه تزریقی

ب) طرح توسعه بندر صیادی قطر

ج) پایه سکوهای سرچاهی و شمعها و متعلقات فازهای 1 و 2 و 3 میدان گازی پارس شمالی

د) مهندسی خرید و حفاری 7 چاه تولید و یک چاه موجود در میدان نفتی آذر استان ایلام

هـ) بازسازی و نوسازی تاسیسات دریایی میدان رسالت

و) ساخت سه تانکر نفتی 6500 تنی ولگا مکس

ز) ساخت 4 پایه سکوی رسالت

ح) طرح توسعه میدان نفتی یادآوران

2) با برآورد مجدد هزینه ها در مورد منابع اجرای پروژه ها، هزینه بهای تمام شده با 38 درصد کاهش نسبت به گزارش قبل(اولیه) محاسبه و ارائه شد. از طرفی با افزایش حجم کاری، خالص سایر درآمدهای عملیاتی نیز با 86 درصد افزایش نسبت به گزارش بودجه قبل ارائه شد. عمده این هزینه ها مربوط به هزینه کاهش ارزش موجودیهای در جریان ساخت می باشد. هزینه های مالی نسبت به گزارش قبل تغییری نداشته و تنها به علت افزایش اقساط سر رسید شده و جریمه دیرکرد پرداخت نسبت به سال 89 با 47 درصد افزایش منظور شده است. در نهایت با توجه به راه اندازی پروژه های جدید و سود ناشی از تسعیر ارز نسبت به سال 89، درآمدهای متفرقه با رشد 95 درصدی پیش بینی شده و درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها نیز بی تغییر نسبت به 89 باقی خواهد ماند.

3) شرکت در توضیحات خود عنوان کرده که ذخیره ای معادل 100 میلیارد ریال بابت کاهش ارزش دارایی ها و مطالبات مشکوک منظور کرده است.

4) در آخرین گزارش شفاف سازی نیز هرچند شرکت در مناقصه پل خلیج فارس شرکت نکرده، اما برنده مناقصه از شرکت صدرا دعوت به همکاری کرده است. در همین راستا صنعتی دریایی نیز در حال بررسی شکل همکاری و درصد سهم از عایدات آتی این پروژه است و تغییرات پس از نهایی شدن در جهت تغییر سود خالص متعلق به هر سهم صنعتی دریایی (EPS) به بازار ارائه خواهد شد.

به نظر می رسد با شروع به کار در مناقصات جدید در صورت برنده شدن و بهره برداری از طرح های در دست اجرا (که تا کنون پیشرفت فیزیکی نداشته اند) درآمدهای شرکت صنعتی دریایی از مبالغ ارائه شده در گزارش بیشتر شود.

ماشین سازی اراک

ماشین سازی اراک با سرمایه 540 میلیارد ریال پیش بینی درآمد هر سهم تلفیقی سال مالی 90 را مبلغ 201 ریال اعلام نموده است که نسبت به سال قبل (90ریال) 123 درصد افزایش نشان می دهد. پیش بینی عملکرد سال مالی منتهی به 29/12/90 در مقایسه با پیش بینی عملکرد سال مالی 89 به ترتیب فروش 46 درصد افزایش، بهای تمام شده 46 درصد افزایش، سود عملیاتی 66 درصد افزایش و سود پس از کسر مالیات 27 درصد افزایش نشان میدهد.

همچنین مطابق صورتهای مالی 9 ماهه حسابرسی نشده ماشین سازی اراک ، زیان انباشته شرکت بالغ بر 379285 میلیون ریال( به ازای هر سهم 702 ریال) می باشد.

با توجه به گزارش های ارائه شده توجه به موارد زیر ضروری است:

شرکت ماشین سازی اراک در موارد زیر نسبت به سال مالی 89 رشد درآمد خدمات و فروش خواهد داشت:

الف) فروش و نصب یک دستگاه دیگ بخار 30 تنی لاوان که درآمدی معادل 4034 میلیون ریال ایجاد خواهد کرد.

ب) فروش و نصب و راه اندازی دو دستگاه دیگ بخار که درآمدی معادل 2472 میلیون ریال ایجاد خواهد کرد.

ج) رشد درآمدی معادل 246 درصد فروش 150 دستگاه شیر ایمنی

د) درآمدی معادل 1743 میلیون ریال از محل قطعات یک دهانه پل قوسی دوم شهرداری پل دختر

و) خرید یک دستگاه دراورکس مدل E-2000 درامدی معادل 16000 میلیون ریال ایجاد خواهد کرد.

ه) رشد درامدی معادل 23 درصد فروش 8300 عدد بانداژ

ی) رشد درآمدی 46 درصدی احداث سه دستگاه مخزن کروی 1500 تنی گاز مایع

ز) ایجاد درآمد 10342 میلیون ریالی فروش سه دستگاه راکتور

رشد درآمد معادل 51 درصد طرح ساماندهی بندر صادراتی ماهشهر –بخش خشکی

رشد درآمد معادل 302 درصدی احداث پل بزرگ رودخانه ارمند

رشد درآمد معادل 28 درصد قراردادهای مختومه و سفارشات عمومی

فروش 24 دستگاه تفکیک گر گاز و نفت 21705 میلیون ریال درآمد ایجاد خواهد کرد.

رشد درآمد فروش 8 دستگاه تیوپ باندل و 2 دستگاه سیستم کول 199 درصد

تجهیزات فاز 14 پارس جنوبی 730000 میلیون ریال درآمد خواهد افزود.

در نهایت درآمد های شرکت از قراردادها و فروش محصولات با 46 درصد افزایش برای سال 90 نسبت به سال 89 پیش بینی شده است.

شرکت برای سال 90 در نظر دارد در 51 مناقصه شرکت کند که پیش بینی کرده است 4566928 میلیون ریال مبلغ برآوردی کل قراردادها و مناقصات باشد. عمده مناقصات در نظر گرفته شده به شرح زیر است( با توجه به مبلغ برآوردی کل قرارداد):

نسبتهای مالی فوق بر اساس صورتهای مالی 9 ماهه منتهی به 30/9/89 شرکتهای صدرا، آذرآب و ماشین سازی اراک تهیه شده اند. نسبتهای سودآوری ،سود آوری شرکت را به ازای هر یک ریال فروش نشان می دهند. بازده داراییها نیز بیانگر مدیریت کارامد در رابطه با استفاده از داراییها در جهت تولید سود( داراییهای مولد) می باشد.همانطور که میبینیم حاشیه سود خالص و بازده داراییهای شرکت صدرا نسبت به دو شرکت دیگر گروه تجهیزات پایین تر می باشد. نسبتهای نقدینگی نیز نشان دهنده توانایی شرکت در باز پرداخت تعهدات کوتاه مدت است. هرچه نسبت جاری از 2 بیشتر و نسبت آنی از 1 بیشتر باشد، توان نقدینگی شرکت بالا ارزیابی می شود.با این تفسیر با دقت به نسبتهای نقدینگی 3 شرکت فوق در میابیم که از مشکلات نقدینگی برخوردار می باشند.

شرکت آذرآب

کلیات

گروه شامل شرکت صنایع آذراب و شرکت فرعی آن(شرکت گسترش صنایع انر‍‍ژی آذرآب-سهامی عام) می باشد. شرکت صنایع آذرآب در تاریخ 19 اردیبهشت سال 1364 به صورت شرکت سهامی خاص تاسیس و تحت شماره 913 در اداره ثبت شرکتها و مالکیت صنعتی اراک به ثبت رسیده است. به موجب پروانه بهره برداری صادره از سوی وزارت صنایع به شماره 4555 بهره برداری از شرکت عملا از تیر ماه سال 1371 آغاز گردیده است.شرکت در تاریخ 2/7/1376 به سهامی عام تبدیل شده و در تاریخ 13/7/1378 در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است. مرکز اصلی شرکت واقع در اراک کیلومتر 5 جاده اراک- تهران و دفتر مرکزی شرکت واقع در تهران – میدان ونک-خیابان ملاصدرا- پلاک 17 می باشد.

فعالیتهای تعریف شده برای این شرکت بر اساس سیاستهای توسعه کشور و بومی نمودن تکنولوژی صنایع اساسی در موارد ذیل در قالب مدیریتی پیمانهای EPC ، BOO ، BOT تعریف شده است.

1- احداث نیروگاههای حرارتی

2- احداث کارخانجات سیمان

3- صنایع نفت و گاز و پتروشیمی

4- نیروگاههای برق آبی

5- تجهیزات کارخانجات فولاد - شکر و صنایع جانبی

شرکت صنایع آذر آب با استفاده از تجربیات 20 ساله خود و دانش فنی انتقال داده شده به شرکت و تجهیزات منحصر به فرد موجود در شرکت و تغییر ساختار سازمانی و مدیریتی و تبدیل به یک شرکت (E.P.C) هولدینگ که توانایی های لازم از قبیل طراحی ، بازرگانی ، مهندسی ، ساخت ، نصب ، راه اندازی ، مدیریت پروژه ، مشاوره صنعتی و فاینانس را ایجاد نموده و علاوه بر استفاده از نیروهای متخصص و توانمند داخل شرکت سعی نموده به کارگیری حدود 89 شرکت اقماری واستقرار دانش فنی در آنها نسبت به اجرای پروژه ها از توان موجود داخل کشور به نحو احسن استفاده نماید که در این رابطه علاوه بر اشتغال 3000 نفر نیروی مستقیم بالغ بر 3000 نفر نیروی غیر مستقیم نیز با این شرکت در حال کار میباشند که با واگذاری کارهای بزرگ از جمله احداث پالایشگاه نفت می تواند به خوبی به عنوان یک شرکت مادر تخصصی نسبت به اخذ کار و انجام کارهای مهندسی، تدارکات ، مدیریت و توزیع کار در بین شرکتهای منطقه نقش اساسی را ایفا کند.

سهامداران

 

عملکرد آذرآب

پیش بینی عملکرد سال مالی 90 نسبت به پیش بینی عملکرد سال مالی 89 به ترتیب فروش 26 درصد افزایش، بهای تمام شده کالای فروش رفته 24 درصد افزایش سود عملیاتی 63 درصد افزایش و سود خالص 98 درصد افزایش را نشان می دهد. شرکت پیش بینی درآمد هر سهم سال مالی 90 را در تاریخهای 28/11/89 و 22/12/89(حسابرسی شده) مبلغ 197 ریال و در تاریخ 29/1/90 بدون ارایه جزئیات تغییرات سود هر سهم را حدود 50 درصد افزایش نسبت به آخرین پیش بینی ارایه شده در تاریخهای 28/11/89 و 22/12/89 اعلام نموده بود.

آذرآب مطابق صورتهای مالی میاندوره ای 9 ماهه منتهی به 31/9/89 (حسابرسی نشده) مانده زیان انباشته شرکت اصلی 81247 میلیون ریال( به ازای هر سهم مبلغ 271 ریال) می باشد.

دلایل تغییرات

· فروش

افزایش فروش خالص به مبلغ 346.529 میلیون ریال ناشی از پیش‌بینی فروش ناشی از عملیات اجرائی پروژه بویلرهای پالایشگاه ستاره خلیج فارس موضوع قرارداد 26747/89-PGSOC مورخ 21/12/1389 در سال مالی 1390 می‌باشد. پیش‌بینی فوق با توجه به درصد پیشرفت برنامه‌ریزی شده سال آتی که توسط مدیر پروژه شرکت اعلام و در برنامه‌ زمانبندی تولید منظور و همچنین اعمال پاره‌ای اصلاحات نسبت به برآوردهای مزبور صورت گرفته است.

· بهای تمام شده

افزایش بهای تمام شده نسبت به پیش‌بینی ارائه شده به مبلغ 308.718 میلیون ریال بابت پیش‌بینی مخارج قابل تحقق پروژه بویلرهای پالایشگاه ستاره خلیج فارس در سال 1390 می‌باشد این پیش‌بینی عمدتاً شامل تأمین مواد و تجهیزات ، طراحی و مخارج ساخت خواهد بود. هزینه‌های برآوردی یادشده عمدتاً بر اساس برآوردهای صورت گرفته در مقطع اسفند ماه سال 1389 و فروردین ماه سال 1390 بوده است.

· هزینه‌های فروش، اداری و عمومی

افزایش مبلغ 10.300 میلیون ریال هزینه‌های فروش اداری و عمومی عمدتاً ناشی از منظور نمودن هزینه‌های ناشی از تعدیل ساختار نیروی انسانی با توجه به ابلاغ و تمدید قانون بازنشستگی پیش از موعد و برنامه‌ریزی شرکت برای استفاده از تسهیلات فوق می‌باشد.

· خالص سایر درآمدها و هزینه‌های عملیاتی

کاهش خالص سایر درآمدها و هزینه‌های عملیاتی به مبلغ 9.012 میلیون ریال بابت کاهش پیش‌بینی هزینه‌های جذب نشده در تولید با توجه به اضافه شدن تولید بویلرهای پالایشگاه ستاره خلیج فارس به ظرفیت تولیدی سال 1390 و قرار گرفتن در برنامه‌ زمانبندی تولید سال فوق می‌باشد.

· هزینه‌های مالی

افزایش هزینه‌های مالی نسبت به پیش‌بینی قبلی به مبلغ 3.209 میلیون ریال بابت منظور نمودن پیش‌بینی هزینه‌های مالی ناشی از اجرای پروژه بویلرهای ستاره خلیج فارس در سال مالی 1390 می‌باشد.

توجه به نکات زیر ضروری است:

· انعقاد قرارداد

قرارداد ساخت بویلرهای ستاره خلیج فاس فیمابین شرکت صنایع آذرآب و شرکت نفت ستاره خلیج فارس بابت خرید واحدهای تولید بخار به مبلغ 64.500.000 یورو منعقد گردیده است. بخشی از پیش‌دریافت مطابق با مفاد قرارداد دریافت و اقدامات لازم در خصوص دریافت مابقی در حال انجام می‌باشد.

همچنین اخباری در خصوص انعقاد قرارداد پروژهای فاز 19 پارس جنوبی مطرح است که مطمئناًً در صورت انعقاد

· تأمین مواد و تجهیزات

طبق برآوردهای انجام شده حدود 60 درصد از بهای تمام شده پروژه مذکور بهای مواد و تجهیزات خواهد بود . مواد و تجهیزات الزاماً به دلیل نبود در داخل کشور از منابع خارجی تأمین می‌شود. اقدامات لازم در خصوص تأمین مواد و تجهیزات درحال پیگیری و انجام می‌باشد. لیکن تحقق قطعی اجرای پروژه منوط به تأمین مواد و تجهیزات و ارسال مواد و تجهیزات به محل کارخانه خواهد بود.

· ساخت و تولید

با توجه به امکانات و تکنولوژی شرکت امکان ساخت پروژه مذکور در کارگاههای شرکت وجود داشته و ساخت پروژه فوق در برنامه تولید سال 1390 گنجانده شده است. لیکن شروع عملیات ساخت منوط به تأمین مواد و تجهیزات و تائید صورت‌وضعیت کارهای انجام شده توسط کارفرما در زمان‌های برنامه‌ریزی شده و وصول مبالغ صورت‌وضعیت‌های تائیدشده با هدف تأمین مالی مخارج پروژه می‌باشد.

· شرایط اقتصادی

اطلاعات پیش‌بینی با فرض ثبات شرایط اقتصادی و نبود محدودیت‌های تحمیلی برآورد گردیده است. لیکن در صورت وقوع هرگونه شرایط خاص که موجب تغییر در روند انجام سفارشات خارجی و تأمین مواد و قطعات مورد نیاز و یا تغییر در تأمین مالی پروژه گردد احتمال عدم تحقق فروش پیش‌بینی شده وجود خواهد داشت.

شرکت آذرآب برای سال مالی 90 از محل قراردادهای زیر رشد درآمد خواهد داشت:

رشد درآمدی 9.8 درصدی پروژه های نیروگاهی

رشد درامدی معادل 58 درصد پروژه های صنایع معدنی

پروژه های صنایع نفت و گاز با رشد درامدی معادل 88 درصد

جمع درآمدهای حاصل از قراردادهای فوق 26 درصد افزایش نسبت به سال 89 خواهد داشت.

اهرم مالی

شاخصی است که به وسیله آن می توان ریسک مالی و ساختار مالی (داراییها و هزینه های مالی) یک شرکت را ارزیابی کرد. اهرم مالی درصد تغییر سود هر سهم شرکت را به ازای یک درصد تغییر در سود عملیاتی نشان میدهد. اهرم مالی شرکت آذرآب برابر با 3.07 می باشد.

در پیش بینی بودجه سال 90 به نکات زیر توجه می کنیم:

1) در سال 89 حدود 74 درصد درآمدهای شرکت از بخش پروژه های نیروگاهی به دست می آمد و در سال 90 به 62 درصد رسیده است .به نظر می رسد این نکته تغییر منابع کسب درآمد شرکت را نشان می دهد.

از طرفی افزایش 88 درصدی در تنظیم قراردادهای بخش نفت و گاز و تمرکز کسب درآمد از 23 درصد در سال 89 به 34 درصد در سال 90 این جابجایی را مشخص می کند.

2) دو بخش هزینه های عمومی و تشکیلاتی و سایر هزینه های عملیاتی، رشدی کمتر از سود ناخالص خواهند داشت و بر همین اساس سود عملیاتی با 63 درصد افزایش پیش بینی شده است.

3) هر چند شرکت از فروش برخی دارایی ها و ماشین تراش کاروسل در سال 89، مبلغی معادل 22 میلیارد ریال درآمد متفرقه ایجاد کرده اما در سال 90 این مقدار به 5.6 میلیارد کاهش پیدا کرده است.

خروج شرکت از مفاد ماده 141 قانون تجارت

شرکت آذرآب با در پیش گرفتن تمهیدات لازم در خصوص کاهش هزینه ها و بالا بردن حاشیه سود پروژه ها و انعقاد قراردادهای جدید توانسته است که زیان دهی خود را به سوداوری تبدیل کند. همانطور که در جدول زیر نیز مشخص است، زیان انباشته آذرآب در حال کاهش بوده و با توجه به بودجه ارایه شده برای سال 90 ، جبران آن قطعی است.

برآورد سود هر سهم سال 90

با دقت بر قراردادهای خدماتی شرکت آذرآب برای سال 90 می توان پی برد که شرکت از محل انعقاد پروژه های نیروگاهی در سال 89، معادل 85 درصد هزینه متحمل شده است( به عبارتی15 درصد سود ناخالص به همراه دارد) . به نظر میرسد در سال 90 نیز شرکت با اجرایی کردن پروژه بویلرهای خلیج فارس به میزان 60 میلیون یورو و در نظر گرفتن یورو 14000 ریالی، سود ناخالص خود را افزایش دهدکه بخشی از این افزایش سود حدود 31500 میلیون ریال در سال 90 محقق خواهد شد(12.5 درصد افزایش سود ناخالص هر سهم نسبت به سال89 خواهیم داشت) . با محاسبات انجام شده ، آذرآب برای سال مالی جاری حدود 408 ریال قابلیت سود سازی دارد.

مجمع وکار

گزارش مجمع بانک کارآفرین

مجمع عادی بانک کارآفرین در بعد از ظهر روز چهارشنبه در محل بانک مرکزی تهران خیابان پاسداران با حضور بیش از 75 درصد از سهامداران جهت استماع گزارش هیات مدیره و بازرس قانونی و تصویب صورت های مالی برگزار شد.

در ابتدای جلسه جناب آقا­ی سیف، مدیر عامل ، گزارش هیات مدیره در خصوص فعالیت های صورت گرفته طی سال 1389 را قرائت کردند که نکات حائز اهمیت آن عبارت بودند از:

- افزایش سرمایه بانک از مبلغ 3000 میلیارد ریال به 4500 میلیارد از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران که هنوز مراحل ثبت آن به پایان نرسیده است.

- رسیدن نسبت کفایت سرمایه بانک به 16.7 درصد در سال 1389، که بسیار بالاتر از نرخ بین المللی و استاندارد بانک مرکزی (حدود 8 درصد) قرار دارد.

- مقایسه پیش بینی در آمد هر سهم با عملکرد واقی شرکت که در تاریخ 24/12/88 سود هر سهم بعد از کسر مالیات 645 ریال پیش بینی شده اما این رقم در انتهای سال 89 به 604 ریال رسیده است.

- ثبت شرکت صرافی کارآفرین که بزودی فعالیت خود را بعد از تائید ثانویه بانک مرکزی آغاز خواهد کرد.

- ثبت شرکت ابنیه گستر با هدف انجام کلیه معاملات مجاز بازرگانی و پیمانکاری انواع ساختمانها،‌با مشارکت 49 درصدی بانک کارآفرین و 51 درصدی شرکت سرمایه گذاری بانک کارآفرین

- ثبت اولین صندوق سرمایه گذاری شاخصی که با سرمایه اولیه 50 میلیارد ریالی فعالیت خود را آغاز کزده است.

- ثبت صندوق سرمایه گذاری آرمان کارآفرین در اندازه کوچک و با در آمد ثابت.

- ارتقاء رتبه کارگزاری بانک از "ج" به "ب"

- افزایش سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادر

-

همچنین ایشان بر عملکرد سه واحد مدیریت ریسک ، حسابرسی داخلی و مدیریت تکلیف و مقررات در خصوص بهبود عملکرد و تدام سود آوری بانک طی سال گذشته تاکید کردند و در قرائت طرح های توسعه و برنامه های آتی بانک به هدف بانک برای افزایش سرمایه از 4500 میلیارد ریال به 7000 میلیارد ریال در سال جاری اشاره شد.

در ادامه پیشنهاد هیات مدیره بانک در خصوص تقسیم سود 500 ریالی به ازای هر سهم قرائت شد.

بعد از گزارش هیات مدیره ،‌گزارش بازرس قانونی توسط آقای جم از طرف موسسه حسابرسی بیات رایان،‌قرائت شد که قابل­توجه ترین بند در این گزارش در رابطه با وضعیت مالیات بر درآمد بانک بود که عیناً در زیر آورده شده است:

" تفاوت مالیات های سال های مالی 1382 لغایت 1387 بر اساس برگ تشخیص های صادره و مالیات های ابزاری طبق اظهارنامه های تسلیمی جمعاً بالغ بر 421 میلیارد ریال می باشد که بانک نسبت به مابه تفاوت مالیات مطالبه شده اعترلض نموده و موضوع در حال حاضر در مراجع مختلف مالیاتی در جریان رسیدگی است لیکن از بابت مابه التفاوت مالیات مطالبه شده فوق بانک ذخیره ای در حسابها منظور ننموده است. تعیین بدهی قطعی مالیات بانک موکول به رسیدگی و اعلام نظر مقامات مالیاتی در رابطه با مالیات سالهای مذکور می باشد. "

در پایان جلسه آقایان جم و سیف در پاسخ به سوال سهامداران در خصوص سود تقسیمی اعلام کردند که با توجه به بند مذکور و قانون تجارت بانک موظف است تا ذخیره ای را برای حدود 42 میلیارد بدهی خود در نظر بگیرد و به همین جهت هیات مدیره نظر به تقسیم سود 50 تومانی برای هر سهم دارد.

همچنین اعلام شد که 17 خرداد آخرین روز برای تعیین تکلیف حق تقدم ها خواهد بود و کسانی که بخواهند بعد از مجمع از حق تقدم استفاده بکنند مطالبات جهت افزایش سرمایه وجود خواهد داشت.

در ادامه در خصوص افزایش اعطای تسهیلات در سال 1389 آقای سیف بیان کرد که بانک به دنبال سرمایه گذاری بهتر منابع هزینه زا می باشد و در سال بعد قطعاً اثرات اینگونه دارایی های پر بازده بیشتر مشخص خواهد شد.

(همفکران) 

در انتهای جلسه با رای سهامداران صورت های مالی و سود تقسیمی 50 تومانی به تصویب رسید. به علاوه بازرس قانونی و روزنامه رسمی به ترتیب موسسه حسابرسی بیات رایان و روزنامه اطلاعات تعیین شد.

شنیده ها

 

فاذر:

 با انعقاد قرارداد ژارس جنوبی که به انجام رسید برای هر سهم در سال جاری حدود ۱۲ تا ۱۵ تومان بر سود اثر خواهد گذاشت و باید ۳/۲ پروژه در سال ۹۰ اجرا شود

و از سوی دیگر با قرار داد سیمان بلاروس نیز بر آن موثر خواهد بود

 

صدرا:

گفته ها ۳۰ میلیارد کلیم دریافت شده و به زودی جهت تعدیل بسته خواهد شد و از سوی دیگر علاوه بر آن صحبت از بخشش جرایم تاخیر وباز پرداخت بدهی میباشد و بر این اساس با یک بانک به توافق رسیده و در حال مذاکره با ۳ بانک دیگر می باشد می باشد

 

وصندوق :

در صدد ورود ۳ زیر مجموعه به فرابورس است

 

وپست :

افزایش سرمایه آن قطعی شده است

اخابر

سود ساخته شده هر سهم شرکت اصلی برای سال مالی 89 به مبلغ 440 ریال محقق شده است که سود تلفیقی عدد 540 ریال را نشان می دهد به عبارتی شرکت اصلی هنوز جای برای افزایش سودآوری در سال های آتی دارد.

بهای تمام شده سرمایه گذاری ها مبلغ 50 هزار میلیارد ریال است که ارزش روز این سرمایه گذاری ها را با توجه به ارزش بازار همراه اول حداقل می توان 100 هزار میلیارد ریال برآورد

به عبارتی دیگر اگر فرض نماییم که شرکتهای مخابراتی استانی نیز در مجموع حدودا 60 هزار میلیارد ریال در بازار قیمت بخورند ارزش روز سرمایه گذاری ها می تواند 100 هزار میلیارد ریال بیش از بهای تمام شده گردد.

مجموع سود خالص شرکتهای مخابراتی استانی سالانه بین 4 تا 5 هزار میلیارد ریال می باشد که در شرایط فعلی نمی توانند افزایش ارزش چندانی را برای مخابرات ایجاد نمایند اما با اصلاح ساختار و احتمال افزایش تعرفه های تلفن ثابت سودآوری این شرکت ها و به تبع آنها ارزش روز آنها نیز می تواند افزایش داشته باشد.

شرکتهای مخابراتی استانی که با زیان انباشته مواجه هستند نیز وجود دارد که این امر ارزش روز شرکتهای این گروه را بیش از پیش با مشکل مواجه می نماید.

مجموع حقوق صاحبان سهام شرکت اصلی 75 هزار میلیارد ریال می باشد و همان طور که گفته شد 100 هزار میلیارد ریال نیز افزایش ارزش سرمایه گذاری ها که عمدتا مربوط به همراه اول و شرکتهای مخابراتی استانی می باشد تخمین زده می شود بدین ترتیب ارزش کل شرکت 175 هزار میلیارد ریال و یا 3822 ریال به ازاء هر سهم می باشد.

اگر فرض نماییم شرکت در مجمع سالانه خود 400 ریال سود نقدی تقسیم نماید با توجه به سود اعلامی شرکت اصلی برای سال جاری سهم مخابرات با نسبت قیمت به درآمد 10 مرتبه در حال معامله است

پردیس

نکته قابل توجه در عملکرد 3 ماهه زیان ناشی از تسعیر نرخ ارز بوده که در هزینه های متفرقه آمده است. با توجه به اینکه وام های شرکت عمدتا ارزی می باشد تغییرات نرخ ارز باعث افزایش هزینه ها نیز می شود اما ترازنامه شرکت نشان می دهد که پتروشیمی پردیس بخش مهمی از تسهیلات دریافتی خود را بازپرداخت نموده است

چرا که مانده تسهیلات مالی دریافتی بلند مدت کاهش داشته و شرکت در سال مالی جاری و یا سال اتی می تواند بخش مهمی از تسهیلات دریافتی خود را تسویه نماید که در این صورت جریان نقد ورودی می تواند در سایر بخش ها سرمایه گذاری گردد و سودآوری شرکت را افزایش دهد

همان طور که در دوره 3 ماهه شاهد درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها می باشیم. لازم به ذکر است که این درآمد در شرکتهایی مانند پتروشیمی خارک و یا پتروشیمی زاگرس بسیار قابل توجه است و پتروشیمی پردیس در سالهای آتی می تواند به ازاء هر سهم خود بین 500 تا 800 ریال درآمد حاصل از سرمایه گذاری داشته باشد.

شرکت اعلام نموده است که هر متر مکعب گاز را در بودجه سال جاری 735 ریال دیده است و این در شرایطی است که این نرخ قطعی نیست و در صورت تغییر آن می تواند سود شرکت را نیز تغییر دهد.

شرکت در طی این دوره هر کیلو اوره را به نرخ 315 تومان به فروش رسانده است که هم اکنون نرخ ها بالاتر از 360 تومان می باشد بدین ترتیب می توان انتظار داشت که سود هر سهم شرکت برای سال جاری به 400 تومان برسد.

سرمایه گذاری غدیر تا کنون حدود 5/7 درصد از سهام شرکت را در بازار عرضه کرده است که حدود 2 درصد آن توسط زیر مجموعه ها و بانک صادرات خریداری گشته است

خپارس

شرکت در پیش بینی سال 90 خود میزان عایدی هر سهم را 146 ریال اعلام نموده است که نسبت به عایدی هر سهم در سال 89 تغییری چندانی نداشته است. شرکت در پیش بینی سال جاری افزایش در مقدار تولید و افزایش بهای فروش محصولات را مد نظر قرار داده است(در مقایسه با پیش بینی عملکرد سال مالی قبل 27 درصد افزایش فروش، 29 درصد افزایش بهای تمام شدة کالای فروش‌رفته‌ ، سود عملیاتی 17درصد افزایش و سود پس از کسر مالیات 1 درصد کاهش نشان می‌دهد. شرکت دلایل عمده تغییرات را تغییر ترکیب فروش و افزایش سهم محصولات رنو در سبد محصولات ، افزایش هزینه های خدمات پس از فروش و حق الزحمه نمایندگی ها و افزایش هزینه های مالی عنوان نموده است. ) .....................................................................................................................
ادامه مطلب

فوری فوری حضور در جلسه هیئت دولت

بنا بر آخرین اخبار رسیده دکتر احمدی نژاد فردا در جلسه هیئت دولت شرکت خواهد کرد .
بر اساس اخبار موثق، پس از غیبت رئیس جمهور در جلسه روزهای یکشنبه و چهارشنبه هیئت دولت در هفته گذشته و برگزاری جلسه مذکور به ریاست معاون اول رئیس جمهور، قرار است تا فردا جلسه بعداز ظهر هیئت دولت به ریاست احمدی نژاد برگزار شود .
به گزارش صراط نیوز ، رئیس جمهور پس از جلسه دولت در میان خبرنگاران حاضر خواهد شد .
محمود احمدی نژاد در هفته پر حاشیه ای که گذشت ، به شدت در سکوت خبری به سر برده بود .
پیش بینی می شود وی در بخشی از اظهارات خود در بین خبرنگاران مردم را به همدلی و حرکت در خط ولایت دعوت کند .
رئیس جمهور فردا با شرکت در جلسه هیئت دولت ضمن پایان دادن بر تمامی شایعات ، توطئه دشمنان را خنثی کرده و مانند گذشته به تلاش و آبادانی ایران اسلامی خواهد پرداخت .
گفتنی است رسانه های ضد انقلاب که در زمان فتنه پس از انتخابات تمام توان خود را برای ناکام نشان دادن نظام و تقویت فتنه گران به کار برده بودند ، پس از عزل استعفا گونه وزیر اطلاعات و بازگشت وی با حکم حکومتی رهبر معظم انقلاب سعی در نشان دادن اختلاف بین رئیس جمهور محبوب و مقام معظم رهبری داشتند که در این زمینه هم همچون گذشته با شکست مفتضحانه ای مواجه شدند